استراتيجيات لممارسة خيارات الأسهم الموظف

5 عوامل تساعدك على تحديد متى يجب ممارسة خيارات الأسهم.

سوف الظروف الفردية الخاصة بك تحديد متى يحين الوقت.

بعض مقالات المشورة تقول يجب عليك التمسك خيارات الأسهم الموظف الخاص بك لأطول فترة ممكنة. لا تمارسها حتى تقترب من تواريخ انتهاء صلاحيتها. من الناحية النظرية، على الأقل، وهذا يعطي السهم فرصة لزيادة السعر إضافية.

ولكن هذا قد لا يكون دائما المشورة الصحيحة. الظروف الخاصة بك، ومستوى الراحة الخاصة بك مع المخاطر، الوضع الضريبي الخاص بك، وعدد قليل من العوامل الأخرى ينبغي أيضا النظر فيها.

وهنا خمسة عوامل لتزن كما كنت في محاولة للتوصل إلى إجابة شخصية عن أفضل وقت لممارسة خيارات الأسهم الموظف الخاص بك.

الاحتياجات المالية الخاصة بك.

إذا كنت تحتفظ بالخيارات على أمل أن يتجه سعر السهم إلى الارتفاع، فكر في احتياجاتك الحالية من النقد مقارنة بإمكانية تحقيق مكاسب إضافية. إذا كنت بحاجة النقدية الآن والخيارات الخاصة بك لها قيمة، وممارسة الآن هو شيء مؤكد. إن ارتفاع سعر السهم في المستقبل ليس مؤكدا.

قد ترغب في ممارسة الرياضة في وقت مبكر بسبب:

لديك ارتفاع سعر الفائدة الديون التي يمكن أن تسدد. ليس لديك وفورات نقدية كافية وتحتاج إلى صندوق يوم ممطر أكبر أو صندوق الطوارئ. تحتاج إلى أموال لدفع دفعة واحدة على منزل. لديك فرصة استثمارية مقنعة أخرى تعتقد أن لديها إمكانات أكبر من أسهم الشركة. تحتاج إلى أموال دراسية لطفل في الكلية.

المخاطر / العائد ترادوف.

هناك مكون إلى خيارات أسهم الموظف يسمى قيمة الوقت.

عندما يكون هناك العديد من السنوات المتبقية حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، وقيمة الوقت هو احتمال مكاسب إضافية في المستقبل. جنبا إلى جنب مع قيمة الوقت يأتي خطر أن السهم قد تنخفض. سوف تختفي المكاسب التي سوف تدرك من خلال ممارسة اليوم.

قد ترغب في تحمل المخاطر من الجدول والتخلي عن المكاسب الإضافية المحتملة إذا:

وهناك كمية كبيرة نسبيا من ثروتك المالية - أكثر من 10 في المئة - مرتبطة بالفعل في أسهم الشركة. النقد في متناول اليد اليوم يمكن أن توفر تحسنا كبيرا في الوضع المالي الخاص بك على أساس الاحتياجات المالية الخاصة بك. لا تفكر في أن آفاق أسهم الشركة تبدو جذابة.

فرص التخطيط الضريبي.

ويشمل التخطيط الضريبي توقع الدخل المتوقع والخصومات على مدى السنوات القادمة. ممارسة كل ما تبذلونه من الخيارات في سنة واحدة يمكن عثرة لك في شريحة الضرائب أعلى. قد تكون هناك أسباب ضريبية لممارسة بعض الخيارات الآن والانتظار حتى وقت لاحق لممارسة الآخرين. قد يكون من المنطقي ممارسة جزء من الخيارات الخاصة بك كل عام بدلا من الانتظار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية لممارسة كل منهم.

ظروف السوق.

وينبغي النظر في تقلب أسهم الشركة وتقلب ظروف السوق ككل. الشمس لا تألق دائما. يتم إجراء هذه النقطة بشكل جيد في مقالة كنن المال على ممارسة خيارات الأسهم:

"خلال فقاعة الأسهم التقنية، على سبيل المثال، أخذ عدد قليل على الأقل من الموظفين المحافظين الأرباح في شركات الطيران عالية & # 39؛ تشارك. تحويل المكاسب الورقية في الخيارات إلى نقد حقيقي - على الرغم من ممارسة & # 34؛ في وقت مبكر & # 34؛ وفقا للحكمة التقليدية، يبدو أنه كان حذرا بشكل استثنائي في وقت لاحق ".

كمية من الخيارات / المستثمر إنفستاتيون.

إذا كان لديك أسرة متطورة وعالية القيمة، يمكنك اتباع استراتيجيات أكثر تقدما من شخص أقل تعقيدا. والقاعدة الجيدة التي يجب اتباعها هي أنه إذا لم تفهم ذلك، فلا تفعل ذلك. جون أولاغوز، المؤلف من بدء العمل في خيارات الأسهم الموظف، يتحدث عن استراتيجيات التوظيف الخيار الأسهم الموظف المتقدمة. جون هو صانع الأسهم خيارات السوق السابق من مجلس شيكاغو خيارات تبادل وتبادل الخيارات المحيط الهادئ في سان فرانسيسكو.

ويقول إنه يمكنك تقليل المخاطر وزيادة العائدات المحتملة باستخدام استراتيجيات متقدمة تنطوي على بيع المكالمات وشراء يضع على أسهم الشركة. ويصر جون على أنه عند مقارنته باستراتيجية التدريب والبيع، فإن استراتيجيات الخيارات المتقدمة هي طريقة أكثر فعالية للحد من المخاطر والتقاط القيمة الزمنية المتبقية في خياراتك.

جون يشرح أفكاره في 5 القواعد الذهبية لإدارة خيارات الأسهم الموظف. ضع في اعتبارك أن هذه الاستراتيجيات المتقدمة يتم تنفيذها بشكل أفضل من قبل أولئك الذين لديهم خيارات أسهم الموظفين التي يحتمل أن تكون قيمتها 500،000 دولار أو أكثر.

لا تتبع قاعدة معبرة بشكل أعمى مع الاحتفاظ بجميع الخيارات حتى النهاية. النظر في جميع العوامل لاتخاذ قرار يناسب احتياجاتك.

6 استراتيجيات لممارسة خيارات الأسهم الموظف الخاص بك.

يمكن أن يكون خيار ممارسة خيارات الأسهم الموظف الخاص بك صعبة، بغض النظر عما إذا كان لديك خيارات الأسهم حافز أو خيارات الأسهم غير المؤهلين. صعب بسبب التعقيدات المحتملة لممارسة الرياضة والمصطلحات التقنية المطلوبة في هذه العملية.

قد تكون المشاكل الأخرى مشلولة بشكل خاص بسبب التأثيرات السلوكية. على سبيل المثال، المعتقدات الشخصية بأن الشركة تعمل بشكل جيد أو الحاجة إلى أن ينظر إليها على أنها لاعب فريق قد يسبب لك الاحتفاظ بالأسهم.

ويجب أن تقترن الاعتبارات السلوكية بأهداف التخطيط المالي الشخصي. كيف يؤثر موقفك المحتمل التركيز بشكل مفرط في سهم واحد أو الإطار الزمني للتقاعد على قرارك بالتمارين والبيع؟

أيا كان السائق المحدد، في مرحلة ما سوف ترغب على الأرجح لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك - على افتراض أنها & # 8220؛ في المال & # 8221؛ بالتاكيد. لهذا السبب، وهنا لائحة من ست استراتيجيات التي قد تفكر في ممارسة وبيع الخيارات الخاصة بك:

الخيار الأسهم ممارسة 1 - ممارسة وبيع بأسرع ما يمكن.

أول فرصة سيكون لديك لممارسة الخيار الأسهم الخاصة بك (ق) هو عندما يستحق. حتى يتم استحقاق أسهمك، لا يوجد خيار. خيارات الأسهم لا تزال وعدا للمستقبل. يتغير هذا عند استحقاقها. في هذا الوقت، يمكنك الحصول على الحق في ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك.

قد تعمل هذه الاستراتيجية لشخص هدفه تحويل "في المال" قيمة خيار الأسهم (أو الربح) إلى نقد في أقرب وقت ممكن. النقدية التي يمكن إعادة توزيعها في السوق أو للاستهلاك الشخصي (المال يمكنك استخدامها في الواقع).

خيار الشراء ممارسة 2 - انتظر حتى خيارات الأسهم هي الذهاب الى انتهاء.

الطرف الآخر من الطيف خيار الأسهم هو الشخص الذي ينتظر حتى تنتهي خياراتها قبل ممارسة.

يتم إصدار خيارات الأسهم مع تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا تجاوزت هذا التاريخ دون ممارسة، سيتم فقدان أي "في المال" قيمة في الخيار. لذلك بغض النظر عن أي شيء آخر، فمن المرجح أن يكون من المنطقي ممارسة.

وغالبا ما يستخدم هذا الخيار ممارسة من قبل شخص ببساطة لم يتخذ قرارا قبل هذه النقطة في الوقت المناسب وسوف تفقد كل شيء إذا كانوا لا يتصرفون. ويمكن أيضا أن تنفذ من قبل شخص الذي انتظر عمدا حتى هذه النقطة لأي عدد من الأسباب.

الخيار الأسهم ممارسة 3 - ممارسة وعقد.

ويمكن اعتبار ممارسة وعقد أي شيء الذي يقع بين "ممارسة وبيع بأسرع ما يمكن" و "انتظر حتى نهاية المر".

ويمكن تنفيذ هذه الاستراتيجية استنادا إلى أي عدد من المعايير، ولكن من المرجح أن تنفذ من قبل شخص الذي اتخذ قرارا نشطا لعقد الأسهم. وقد يكون ذلك قرارا ضريبيا أو قرار توقيت السوق أو قرار تخطيط مالي استراتيجي.

الخيار الأسهم ممارسة 4 - ممارسة وبيع كما يزيد مركزك يزيد.

من الممكن أن يتم منح خيارات الأسهم كل عام كجزء من حزمة التعويضات. على هذا النحو، فمن الممكن، مع مرور الوقت، ما يبدأ كجزء صغير من قيمتها الصافية تتطور إلى شيء أكثر أهمية.

أحد المخاوف المالية التي قد تنشأ نتيجة لزيادة المركز في سهم واحد هو مخاطر التركيز *. خطر التركيز هو خطر وجود الكثير من البيض في سلة واحدة.

ويمكن زيادة هذا الخطر من خلال عمرك ومرحلة حياتك. على سبيل المثال، الموظف الذي يقترب من التقاعد قد يكون أكثر نفوذا لمخاطر التركيز من الموظف الذي هو في الثلاثينات.

قد تتأثر مخاطر التركيز أيضا بصافي قيمتها. قد يشعر شخص له قيمة صافية قدرها 100000 دولار استثمرت في سهم واحد مختلفة من شخص لديه قيمة صافية قدرها 10،000،000 $ في سهم واحد.

وفي نهاية المطاف، ينبغي تحديد مخاطر التركيز لأي سبب من الأسباب ومعالجتها. إذا خلال هذه العملية كنت أدرك كنت نائسة لهذا الخطر، فإن الإجراء الناتج قد يكون لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك. وكثيرا ما تكون الخطوة الثانية هي تخصيص العائدات لحافظة استثمارية أكثر ملاءمة.

خيار الشراء التمرين 5 - التمرين المتداول لخيارات الأسهم.

يمثل متوسط ​​تكلفة الدولار موضوعا شائعا في التخطيط المالي. في الأساس، فإن متوسط ​​تكلفة الدولار يستثمر مبلغ معين من الدولارات على جدول زمني محدد على مدى فترة من الزمن +. ويساهم حل متوسط ​​التكلفة للدولار الواحد الذي يشارك فيه الكثيرون في خطة تقاعد 401 (ك).

كل فترة دفع، يتم خصم المال من الرواتب وساهمت في خطة التقاعد. ويتمثل أحد نتائج هذه الاستثمارات المنهجية في شراء الاستثمارات خلال الفترات المتتالية وخلال فترات الهبوط.

يمكن للمرء أن يجادل تنفيذ استراتيجية مماثلة مع خيارات الأسهم قد تكون فكرة جيدة. بدلا من ممارسة مبكرة أو ممارسة عند انتهاء الصلاحية، يمكن تنفيذ استراتيجية لممارسة X٪ من الخيارات على مدى X سنوات. على سبيل المثال، دعونا نفترض أن لديك 1،000 الأسهم الخيارات التي هي مكتسبة. وقد تتطلب الممارسة المتداولة ممارسة 25٪ من الأسهم (أو 250 سهم) سنويا للسنوات الأربع القادمة (وهذا يفترض أن الأسهم هي & # 8220؛ في المال & # 8221؛).

هذه الممارسة المتداول يخلق عملية منهجية تسمح لك بالمشاركة في الاتجاه الصعودي والهبوط من الأسهم ولكن أيضا يزيل اتخاذ القرارات العاطفية التي قد تجبر قرار سيء خلال فترات تقلبات السوق.

وعلاوة على ذلك، قد تنتشر هذه الاستراتيجية الضرائب على مدى سنوات أو قد تسمح باتخاذ قرارات أكثر استراتيجية في المستقبل.

الخيار الأسهم ممارسة 6 - ممارسة عندما يكون لديك "كاف"

عند تقييم خيارات الأسهم الخاصة بك، من المهم النظر في قيمتين: قيمة الورق وقيمة ما بعد الضريبة.

غالبا ما تكون قيمة الورق القيمة التي تراها في كشف حساب. هذه القيمة هي القيمة قبل الضريبة لخيارات الأسهم الخاصة بك على أساس السعر الحالي للسهم الواحد. في كثير من الأحيان، تتضمن هذه القيمة الورقية قيمة كل من الأسهم المكتسبة وغير المكتسبة، لذلك من المهم فصل الاثنين.

غالبا ما لا تمثل قيمة الورق الضرائب المستحقة على التمارين الرياضية. أسميها قيمة الورق لأن هذا هو كل ما هو عليه. لا يمكنك أن تفعل أي شيء مع قيمة الورق. لتحويل قيمة الورق إلى قيمة حقيقية، ستحتاج على الأرجح إلى ممارسة وبيع أسهمك.

قيمة ما بعد الضريبة هي تمثيل أوضح من الدولارات الفعلية المستلمة إذا كنت تمارس وبيع خيارات الأسهم الخاصة بك. هذا هو المبلغ المتاح لتمويل نمط حياتك، لقضاء في التقاعد، أو لإنقاذ ليوم آخر.

قد يكون الوقت المناسب لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك عندما تكون هذه القيمة بعد الضريبة "كافية". كفى من المرجح أن يكون قرار شخصي. يكفي أن يكون المبلغ المطلوب لتمويل تقاعد مريح، تمويل نفقات الكلية، أو شراء منزل ثان. وبالنسبة للآخرين، قد يكون ما يكفي هو المبلغ المطلوب لتوليد الثروة من الأجيال.

ولكن بمجرد أن يكون لديك ما يكفي، هل يستحق أخذ خطر فقدانه؟

التخطيط المالي للموظفين خيارات الأسهم.

أيا كان سبب ممارسة خيارات الأسهم الموظف، وأنا أشجعكم على معرفة ما هي تلك الاستراتيجيات. وبنفس القدر من الأهمية، ينبغي استكشاف هذه الاستراتيجيات في سياق الخطة المالية واستراتيجية التقاعد.

في حين أنه من المرجح عدم وجود إجابة صحيحة للجميع، كل استراتيجية أعلاه لديها مزاياه وعيوبه الخاصة التي ينبغي النظر فيها قبل سحب أي واحد الزناد.

* التنويع لا يضمن الربح أو الحماية ضد الخسارة.

+ خطة الاستثمار المنتظم لا تضمن الربح أو الحماية ضد الخسارة في السوق المتدهورة.

شارك هذا:

تفاعلات القارئ.

أنا سعيد جدا أن كنت تشاركه واختياره الصعب لاختيار الموظفين. لها موضوع رائعتين & # 8220؛ استراتيجيات لممارسة موظفيك الخيار الأسهم & # 8221؛ وخيارات الأسهم لا تزال وعدا للمستقبل.

هل يجب علي ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بي؟

العمال الذين هم محظوظون بما فيه الكفاية للحصول على خيارات الأسهم تواجه بعض القضايا الضريبية المعقدة. الحصول على الإجابات التي تحتاج إليها هنا.

بعض الموظفين يكسبون خيارات الأسهم كجزء من حزم التعويض في العمل، ومنحهم الحق في شراء أسهم الأسهم بسعر ثابت في المستقبل. إذا كان مكاسب الأسهم في القيمة مع مرور الوقت، يمكن للموظفين ممارسة خيارات الأسهم، وبيع الأسهم، والحصول على مكاسب.

ومع ذلك هناك آثار كبيرة على الضرائب الخاصة بك من ممارسة خيارات الأسهم الموظفين، وأنه من المهم أن نفهم كل التعقيدات المعنية. على وجه الخصوص، مرة واحدة كنت تعرف أي نوع من الخيارات لديك، يمكنك حساب أفضل استراتيجية لممارسة تلك الخيارات وجني ثمار عملك الناجح.

نوعين من خيارات الأسهم.

يمكن للموظفين الحصول على واحد من نوعين من خيارات الأسهم. خيارات الأسهم حافز، أو إسو قصيرة، متاحة فقط لموظفي الشركة. ويمكن إعطاء خيارات الأسهم غير المؤهلة، أو المنظمات غير الحكومية الوطنية، لأي شخص، بما في ذلك الاستشاريين الخارجيين ومديري مجالس إدارة الشركات، وكذلك العمال.

أكبر الفرق بين إسو و نسو هو في كيفية فرض الضرائب عليهم. مع خيارات الأسهم حافز، ممارسة الخيار لا يخلق الحدث الخاضع للضريبة لأغراض ضريبة الدخل العادية طالما كنت التمسك على الأسهم التي تتلقاها عند ممارسة الرياضة. في وقت لاحق، سوف تدفع ضريبة الأرباح الرأسمالية على أي مكسب عند البيع، ولكن طالما كنت تملك الأسهم لمدة أطول من سنة بعد ممارسة الخيار، فإن الربح سيكون مؤهلا للحصول على معدلات أرباح رأس المال على المدى الطويل أقل.

وعلى النقيض من ذلك، تقوم المنظمات الوطنية للمنظمات غير الحكومية بخلق حدثين خاضعين للضريبة. أولا، عند ممارسة الخيار، سيتم التعامل معك على أنه حصل على تعويض خاضع للضريبة يساوي الفرق بين القيمة السوقية الحالية للأسهم التي تتلقاها والمبلغ الذي يتعين عليك دفعه بموجب عقد الخيار. في وقت الحق، عند بيع األسهم، فإن أي فرق بين قيمة األسهم عند بيعها مقارنة بالقيمة السوقية لألسهم عند ممارسة الخيار يتم التعامل معها على أنها مكسب أو خسارة رأسمالية.

مصدر الصورة: جيتي الصور.

مثال بسيط.

ويظهر مثال أساسي كيف يعمل ذلك عمليا. قل أنك تحصل على خيارات الأسهم مما يتيح لك شراء 100 سهم من الأسهم في 5 $ للسهم الواحد. وبعد عدة سنوات، ارتفع السهم إلى 15 دولارا. يمكنك ممارسة الخيارات، وبعد بضع سنوات بعد ذلك، يذهب السهم إلى 30 $. ثم تقرر بيع.

مع إسو، لن يكون هناك حدث خاضع للضريبة عند ممارسة الرياضة، وكنت دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل على الفرق بين 5 $ كنت دفعت و 30 $ تلقيتها. وبالنسبة ل 100 سهم، من شأن ذلك أن يصل إلى ضريبة الأرباح الرأسمالية على 500 2 دولار من المكاسب.

مع المنظمات غير الحكومية الوطنية، سوف ينتهي بك الأمر إلى دفع معدلات ضريبة الدخل العادية على التعويض عن الفرق بين 15 $ للسهم الواحد في ممارسة و 5 $ كنت دفعت، أو 1000 $ ل 100 سهم. بعد ذلك، فإن الارتفاع اللاحق من 15 $ للسهم الواحد إلى 30 $ سيحصل على ضريبة على معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل، لذلك كنت مدينون ضريبة الأرباح الرأسمالية على 1500 $. ولأن معدلات ضريبة الدخل العادية أعلى، فإن سيناريو نظام مراقبة الأصول الوطنية هو دائما أقل مواتاة من سيناريو إسو.

حيث الأمور أكثر تعقيدا.

يمكنك أن ترى من المثال أعلاه أنه في بعض الأحيان يمكن أن يكون أكثر منطقية مع نوسوس لممارسة عاجلا وليس آجلا. أي ربح قبل التمرين يخضع لضريبة الدخل العادية، ولكن الربح بعد ممارسة يتم فرض ضرائب مع انخفاض معدلات الأرباح الرأسمالية. ولكن الجانب السلبي من التمرين المبكر هو أن عليك أن تدفع سعر ممارسة الفور، بدلا من الاحتفاظ بها استثمرت في أماكن أخرى.

هذا هو المكان الحاسبة أدناه يمكن أن تكون مفيدة. من خلال تشغيل من خلال سيناريوهات مختلفة مع نسو، يمكنك أن تقرر ما إذا كان ممارسة في وقت مبكر يجعل أكثر منطقية من مجرد الانتظار حتى أقرب إلى تاريخ انتهاء الصلاحية من الخيارات لممارسة الرياضة.

ملاحظة المحرر: يتم توفير اللغة التالية من قبل كالككسمل، الذي بني الآلة الحاسبة أدناه.

* حاسبة هي لأغراض التقدير فقط، وليس التخطيط المالي أو المشورة. كما هو الحال مع أي أداة، فإنه فقط دقيقة مثل الافتراضات التي يقوم بها والبيانات التي لديها، ولا ينبغي الاعتماد عليها كبديل عن مستشار مالي أو مهني الضرائب.

كن حذرا جدا.

وأخيرا، نضع في اعتبارنا أن القضايا الضريبية مع خيارات الأسهم يمكن أن تكون معقدة للغاية. على سبيل المثال، مع خيارات الأسهم الحافزة، هناك آثار تنطوي على الحد الأدنى من الضرائب البديلة. إذا كنت تخضع لهذه الضريبة، فإن إسو يمكن أن يكون لها تأثيرات ضريبية. وعلاوة على ذلك، يمكن أن يكون للعلاج بمضادات الأمعاء عواقب كارثية إذا كان السهم يمر عبر دورة من المكاسب الكبيرة والتراجع اللاحق في سعر السهم.

تلقي خيارات الأسهم هو فائدة كبيرة للموظفين، ولكنه يتطلب منك أيضا أن تكون مدروس حول ما يجب القيام به معهم. باستخدام الموارد تحت تصرفكم، يمكنك اتخاذ قرار أفضل مع خيارات الأسهم الخاصة بك، وتعظيم قيمتها مع الحفاظ على الضرائب منخفضة قدر الإمكان.

3 الأسهم الخيار استراتيجيات ممارسة تحتاج إلى معرفته.

تلقي خيارات الأسهم من صاحب العمل الخاص بك هو عظيم، لأنه يشير إلى أن الشركة تقدر بصدق لك. انهم يريدون أن تبقي لكم، وتبقي لكم سعيدة! وعلاوة على ذلك، خيارات الأسهم يمكن أن تكون فرصة رائعة لجعل الكثير من المال!

ومع ذلك، معرفة كيفية تحسين هذه الفوز تذاكر اليانصيب يحتمل أن تكون مهمة سهلة. تحتاج إلى النظر في أشياء مثل ضريبة الدخل، والحد الأدنى من الضرائب البديلة، وفترات عقد، والجداول الزمنية للاستحقاق، الأسهم المركزة، والتقييمات، وما إلى ذلك وبعبارة أخرى، فإنه من السهل أن تصبح طغت.

بدلا من أن يكون مشلولا بسبب هذا التعقيد، يجب أن تركز طاقتك على طرح بعض الأسئلة الرئيسية، وكلاهما في الواقع بسيط جدا: "كيف أشعر حول أسهم شركتي؟ وكم الأسهم الشركة هل أريد أن عقد؟ "

يجب أن تملي إجاباتك على هذه الأسئلة كيفية وضع خطة وتنفيذ استراتيجية لتحقيق أهدافك.

في تجربتي، كل عميل يجيب على هذه الأسئلة بشكل مختلف، ولكن يبدو أن إجاباتهم تقع تحت واحدة من هذه العقليات الثلاثة:

أعتقد أن السهم يمر السقف. أريد أن أبقى أكبر عدد ممكن من أسهم الشركة. لقد ربطت كثيرا في شركتي بالفعل. أريد أن أبيع الأسهم بلدي في أقرب وقت ممكن وتنويع. أريد أفضل من كلا العالمين. أنا & # 8217؛ سوف تبقي بعض الأسهم وتنويع الآخرين.

هذا هو! انه من السهل. مجرد اختيار واحدة من هذه النهج والمضي قدما.

حسنا، نوع من ... ولكن ليس حقا. هذه مجرد بداية. دعونا نلقي نظرة فاحصة على ما يعنيه كل واحد من هذه الأهداف لخطتك المالية على المدى الطويل.

الحفاظ على أكبر عدد ممكن من أسهم ممكن - مخاطر كبيرة، مكافأة كبيرة.

لديك لرهان كبير للفوز كبير. بالنسبة للبعض، الرهان الكبير على ملكية أسهم الشركة هو خطر أنهم على استعداد لاتخاذ.

باتباع هذه الاستراتيجية، فإن الموظف سوف تتراكم وعقد العديد من أسهم أسهم الشركة ممكن. الهدف الوحيد هو الحصول على، والحفاظ على، وتركيز جزء كبير من صافي قيمة واحدة في أسهم الشركة.

إذا كان سعر السهم الشركة ترتفع، ثم الموظف سيكون الفائز الكبير! إذا، ومع ذلك، فإن أسهم الشركة تنخفض، ثم الموظف يمكن أن تفقد كبيرة & # 8230؛. يحتمل أن تكون كبيرة جدا!

ولتنفيذ هذه الإستراتيجية بأكثر الطرق فعالية، يحتفظ الموظفون بوحدات الأسهم المقيدة بعد استحقاقها (يتم الاستحقاق بعد فترة زمنية يحددها صاحب العمل، وبمجرد الحصول على الأسهم، يكون لديك السيطرة عليها & # 8211؛ حتى ذلك الحين، 'T!). وهم يستخدمون النقد لممارسة خيارات الأسهم غير المؤهلة والمحفزة (المعروفة ببساطة باسم "ممارسة نقدية"). مع ممارسة النقدية، الموظف غالبا ما تستخدم "أخرى" الأصول الشخصية لشراء المزيد والمزيد من أسهم الشركة نفسها. في الأساس، هذا هو عكس التنويع.

الحفاظ على صفر سهم - التعامل معها كتعويض.

يقرر العديد من الموظفين الذين يتلقون مخزونات الشركة أو خيارات الأسهم التعامل مع تلك الأسهم كتعويض. وهذا يعني أن الموظف سوف يبيع أسهمه من أسهم الشركة في أقرب وقت ممكن (فور استحقاقها)، ثم يعيد استثمار العائدات في محفظة متنوعة.

من خلال اتباع هذه الاستراتيجية، فإن الموظف لن تبذل أي محاولة لتكون ضريبة فعالة، وقت السوق، و / أو لعب "الألعاب" الاستثمار الأخرى. والهدف هو بسيط - لبيع أسهم الشركة في أقرب وقت ممكن من أجل تنويع وإعادة استثمار في مكان آخر. بكل بساطة، هذه الاستراتيجية التي تعني أنك لا مصلحة في عقد الأسهم.

وكثيرا ما يشعر الموظفون الذين ينفذون هذه الاستراتيجية بأن جزءا كبيرا من حياتهم مرتبط بالفعل في شركة واحدة، بما في ذلك دخلهم، ومزاياهم الصحية، و 401 (ك)، وتأمين حياتهم / عجزهم، وربما الآن جزءا كبيرا من حياتهم صافي القيمة. مع الكثير من الاتصال بشركة واحدة، يشعر الموظف أكثر راحة تحويل تعرضها الاستثمار بعيدا عن تلك الشركة واحدة.

الحفاظ على بعض الأسهم - غمس أصابع قدميك.

الاستراتيجية الأكثر شيوعا التي أرى الموظفين اختيار هو "في مكان ما في الوسط".

وكثيرا ما يختار الموظفون الاحتفاظ ببعض أسهم الشركة "فقط في حالة" سعر السهم يرتفع. الذي يريد أن يكون الموظف الوحيد في برودة المياه عقد صفر الأسهم، مع عدم وجود واحد إلى خمسة عالية، عندما الشركة أربعة أضعاف في القيمة؟

من ناحية أخرى، هؤلاء الموظفين أيضا لا تريد أن تترك لتجف. سعر السهم قد ينخفض. من خلال عقد الكثير من الأسهم، كنت وضعت نفسك في خطر لتفقد الكثير من المال إذا فشل الشركة.

نطاق عدد الأسهم لعقد يختلف في جميع المجالات. ويختار بعض العمالء تعظيم تعرضهم دون وضع األصول الشخصية في المزيج من خالل ممارسة ممارسة غير نقدية. ويستخدم آخرون معيارا للتخطيط المالي، مثل الاحتفاظ بنسبة 10 في المائة من قيمتها الصافية في سهم واحد.

الخطوات التالية.

خذ بعض الوقت واستعرض أهدافك. هو هدفك للحفاظ على أكبر قدر ممكن من أسهم الشركة، مع العلم أنه يمكن أن تفقد كل شيء؟ أو هو هدفك للتخلص من كل ذلك على الفور؟

بمجرد تحديد هدفك، يمكنك البدء في وضع استراتيجية فعالة لتحقيق هذا الهدف في أكثر الطرق كفاءة ممكنة.

ولا ینبغي اعتبار أي من المعلومات الواردة في ھذه الوثیقة مشورة ضریبیة أو قانونیة. يجب عليك استشارة المستشارين الضريبيين والمستشارين القانونيين للحصول على معلومات تتعلق بوضعك الفردي. التنويع لا يضمن الربح أو الحماية من الخسارة.

خيارات الأسهم الموظف: ممارسة المبكرة أو المبكرة.

وكوسيلة للحد من المخاطر وتقييد المكاسب، يجب النظر بعناية في وقت مبكر أو سابق لأوانه لممارسة خيارات الأسهم الموظف (إوس)، حيث أن هناك ضربة محتملة ضريبية كبيرة وتكلفة فرصة كبيرة في شكل القيمة الزمنية المصادرة. في هذا القسم، نناقش عملية التمرين المبكر وشرح األهداف والمخاطر المالية.

عندما يتم منح إسو، لديها قيمة افتراضية - لأنه خيار في المال - هو قيمة الوقت النقي. هذه القيمة الزمنية تتحلل بمعدل يعرف باسم ثيتا (ذات صلة: استخدام "الإغريق" لفهم الخيارات)، وهي وظيفة الجذر التربيعي من الوقت المتبقي.

افترض أنك تمتلك منظمات إيسو التي تبلغ قيمتها 35،000 دولار أمريكي على سبيل المنحة، كما تمت مناقشته في الأقسام السابقة. كنت تعتقد في الآفاق طويلة الأجل لشركتك وخطة لعقد إوس الخاص بك حتى انتهاء الصلاحية. ويبين الشكل 3 تكوين القيمة - القيمة الجوهرية بالإضافة إلى قيمة الوقت - لخيارات إيتم و أتم و أوتم.

حتى إذا كنت تبدأ في الحصول على قيمة جوهرية مع ارتفاع سعر السهم الأساسي، وسوف تكون سفك قيمة الوقت على طول الطريق (وإن لم يكن بالتناسب). على سبيل المثال، بالنسبة ل إسو في المال مع سعر ممارسة 50 $ وسعر السهم من 75 $، وسوف يكون هناك قيمة أقل وقت وقيمة أكثر جوهرية، لمزيد من القيمة الإجمالية (أعلى الحانات في الشكل 3). (ذات صلة: أهمية قيمة الوقت في تداول الخيارات)

خيارات خارج المال (مجموعة القضبان السفلي) تظهر فقط قيمة الوقت النقي من 17500 $، في حين أن الخيارات في المال لديها قيمة الوقت من 35،000 $. وبعيدا عن الأموال التي يختارها الخيار، فإن قيمة الوقت الأقل له، لأن احتمالات أن يصبح مربحا ضئيلة بشكل متزايد. كما يحصل الخيار أكثر في المال واكتساب قيمة أكثر جوهرية، وهذا يشكل نسبة أكبر من قيمة الخيار الإجمالي. في الواقع لعمق في المال الخيار، وقيمة الوقت هو عنصر غير هام من قيمته، مقارنة مع قيمة الجوهرية. عندما تصبح القيمة الجوهرية قيمة معرضة للخطر، فإن العديد من حاملي الخيارات يبحثون عن تأمين هذا الكسب أو جزء منه، ولكن عند القيام بذلك، فإنهم لا يتخلىون عن قيمة الوقت فحسب بل يتكبدون أيضا فاتورة ضريبية ضخمة.

الخصوم الضريبية لمنظمات الخدمة المدنية.

لا يمكننا التأكيد على هذه النقطة بما فيه الكفاية - أكبر سلبيات من ممارسة قبل الأوان هي الحدث الضريبي الكبير الذي يدفع، وفقدان قيمة الوقت. يتم فرض ضريبة عليك على معدلات ضريبة الدخل العادية على انتشار إسو أو مكاسب القيمة الجوهرية، بمعدلات تصل إلى 40٪. ما هو أكثر من ذلك، هو كل ذلك واجب في نفس السنة الضريبية ودفعت على ممارسة الرياضة، مع ضربة أخرى محتملة ضرب في بيع أو التصرف في الأسهم المكتسبة. حتى إذا كان لديك خسائر في رأس المال في مكان آخر من محفظتك، يمكنك فقط تطبيق 3000 $ سنويا من هذه الخسائر مقابل مكاسب التعويض الخاص بك لتعويض الالتزامات الضريبية.

بعد أن كنت قد حصلت على الأسهم التي من المفترض أن يكون موضع تقدير في القيمة، كنت تواجه خيار تصفية الأسهم أو الاحتفاظ بها. إذا كنت تبيع على الفور بعد ممارسة الرياضة، وكنت قد أغلقت في تعويضات "المكاسب" (الفرق بين سعر ممارسة وسعر سوق الأوراق المالية).

ولكن إذا كنت تحمل الأسهم، ومن ثم بيع في وقت لاحق بعد أن يقدر، قد المزيد من الضرائب لدفع. تذكر أن سعر السهم في اليوم الذي مارست فيه موظفي خدمة العملاء هو الآن "سعر الأساس". إذا كنت تبيع الأسهم بعد أقل من عام من التمرين، فسيتعين عليك دفع ضريبة أرباح رأس المال قصيرة الأجل. للحصول على أقل، على المدى الطويل المكاسب الرأسمالية معدل، سيكون لديك لعقد الأسهم لأكثر من عام. وبالتالي ينتهي بك الأمر إلى دفع ضريبتين - التعويض وأرباح رأس المال.

مثال.

قد يجد العديد من أصحاب إسو أنفسهم أيضا في موقف مؤسف من التمسك بالأسهم التي عكس المكاسب الأولية بعد التمرين، كما يوضح المثال التالي. لنفترض أن لديك منظمات إوس التي تمنحك الحق في شراء 1،000 سهم بسعر 50 دولارا، ويتم تداول السهم عند 75 دولارا مع خمس سنوات أخرى حتى انتهاء الصلاحية. كما كنت قلقا بشأن توقعات السوق أو توقعات الشركة، يمكنك ممارسة إوس الخاصة بك لقفل في انتشار 25 $.

أنت الآن تقرر بيع نصف حيازاتك (من 1،000 سهم) والحفاظ على النصف الآخر لتحقيق مكاسب محتملة في المستقبل. وهنا كيف يكدس الرياضيات حتى -

يمارس في 75 $ وضريبة التعويض المدفوعة على كامل انتشار 25 $ × 1،000 سهم @ 40٪ = 10،000 $. تم بيع 500 سهم بسعر 75 دولار مقابل ربح 12،500 دولار. أرباحك بعد الضريبة عند هذه النقطة = 12،500 $ - 10،000 $ = 2،500 $ أنت الآن تحتجز 500 سهم بسعر أساس 75 $، مع 12،500 $ في الأرباح غير المحققة (ولكن بالفعل دفع الضرائب). لنفترض أن السهم يتراجع الآن إلى 50 دولارا قبل نهاية العام. لديك 500 سهم قد فقدت الآن 25 $ للسهم الواحد أو 12،500 $، لأنك حصلت على الأسهم من خلال ممارسة الرياضة (والضرائب المدفوعة بالفعل في 75 $). إذا قمت الآن ببيع هذه الأسهم 500 بسعر 50 دولار، يمكنك فقط تطبيق 3000 $ من هذه الخسائر في نفس السنة الضريبية، مع الباقي ليتم تطبيقها في السنوات المقبلة بنفس الحد. لتلخيص: دفعت 10،000 $ في ضريبة التعويضات في ممارسة تم تأمينه في 2500 $ في المكاسب بعد الضرائب على 500 سهم كسر حتى على 500 سهم، ولكن لديها خسائر 12500 $ التي يمكنك شطبها سنويا بمقدار 3000 $.

لاحظ أن هذا لا يحسب قيمة الوقت المفقودة من التمرين المبكر، والتي يمكن أن تكون كبيرة جدا مع ترك خمس سنوات لانتهاء الصلاحية. بعد بيع المقتنيات الخاصة بك، أنت أيضا لم يعد لديك القدرة على كسب من التحرك التصاعدي في الأسهم.

ومع ذلك، في حين أنه من النادر جدا ممارسة الخيارات المدرجة في وقت مبكر، والطبيعة غير القابلة للتداول وغيرها من القيود من منظمات المجتمع المدني قد تجعل ممارستها في وقت مبكر اللازمة في الحالات التالية -

الحاجة إلى التدفق النقدي: في كثير من الأحيان، فإن الحاجة إلى التدفق النقدي الفوري قد تعوض تكلفة الفرصة البديلة لقيمة الوقت المفقودة وتبرير الأثر الضريبي. تنويع املحفظة: كما ذكرنا سابقا، فاإن املركز املركزي بسكل مفرط يف اأسهم السركة سوف يستلزم املمارسة املبكرة والتسفية من اأجل حتقيق تنويع املحفظة. توقعات األسهم أو األسواق: بدال من أن تبدد جميع المكاسب وتتحول إلى خسائر بسبب توقعات متدهورة لسوق األسهم أو األسهم بشكل عام، قد يكون من األفضل تأمين المكاسب من خالل التمرين المبكر. تسليم إستراتيجية التحوط: كتابة المكاسب للحصول على دخل قسط قد تتطلب تسليم المخزون (نوقشت في القسم التالي).